摘抄：您还确信“光”吗？

　　（开首：Go-Goal）

　　今天早盘，CPO板块“易中天”加快高潮，新易汜博涨超14%再创上市新高，中际旭创涨超7%、天孚通讯涨超5%，资金合手续拥抱AI~

　　数据开首：Go-Goal

　　中金公司以为，本年上半年，算力链曾做买卖场投资干线之一，国产算力链和国外算力链走势轮流，时辰主要受到DeepSeekR1发布、平等关税、北好意思AI预期提振等因素的影响。4月中旬以来，国外云管事大厂成本开支超预期，商场闲隙走出“算力通缩”悲不雅叙事，中枢供应商股价改动高。

　　瞻望2H25，跟着大模子时代不休增强、越来越多时势的控制场景有望推升AI推理的算力需求合手续爆发，带动AI硬件的需求成长。以下趋势值得护士：1）国表里算力链需求增长笃定性进步；2）网罗在AIDC中的进犯性有望提高；3）Agent等AI控制加快落地。

　　广发证券最新分析指出，云厂商的财报流露出CapEx-ROI飞轮效应正在酿成，光模块行业迎来了“戴维斯双击”步地。各大云厂商在AI干系业务上的表述大皆乐不雅，成本支拨（CapEx）也超出了商场预期。这意味着，跟着AI投资报恩旅途缓缓明晰，科技厂商将迎来新的投资契机。

　　两个数据支合手，北好意思云厂商成本开支和国内三大运营商、互联网企业的成本开支自2024年以来均大幅增长。

　　指数对比上，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显耀领涨，聚焦AI算力的创业板东谈主工智能近期时常冲破，年内以来累计高潮近35%，显著跑赢中证东谈主工智能、CS东谈主工智、科创AI等同类AI指数。

　　数据开首：Wind

　　此外，从中报事迹来看，凭证向阳永续一致预期数据，部分已发布事迹预报的AI干系公司，事迹超预期居多，中际旭创、新易盛、光库科技均为超预期。

　　数据开首：Go-Goal

　　干系ETF：创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）

　　方向指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI控制，高效地捕捉AI主题行情，何况重心布局光模块龙头“易中天”，兼顾IDC算力租借、云绸缪等热点赛谈。

　　创业板东谈主工智能ETF华宝前十大权重

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　　范例8月12日，创业板东谈主工智能ETF（159363）范畴19.26亿，最新份额29.96亿份，为同类范畴最大。当天早盘，该ETF场内涨幅合手续扩大至4.64%，创上市以来新高，及时成交额快速放量至4.45亿元，本年以来涨幅超40%。

　　数据开首：Go-Goal

　　So，分析到这，您还确信“光”吗？

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连累裁剪：杨赐